9月4日，装修建材开盘后拉升，我乐家居（603326.SH）六连板。截至当日中午收盘，顶固集创（300749.SZ）收获20CM涨停，亚士创能（603378.SH）、中源家居（603709.SH）、坚朗五金（002791.SZ）等收获10CM涨停。
消息面上，北京、上海、广州、深圳等多地陆续宣布将执行“认房不认贷”的政策，有望提振地产销售，更好满足刚性和改善性住房需求。作为地产后周期板块的装修建材类产品需求将持续增加。
多地宣布执行“认房不认贷”
近日，住建部、央行、金融监管总局等部门联合印发《关于优化个人住房贷款住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。
认房不认贷是指商业银行在确定贷款比例时，只按照家庭名下是否有房来认定，不管购房家庭是否有住房贷款记录。此前部分重点城市实行的是“认房又认贷”政策，即在“卖一买一”的情况下只要全国范围内有过购房贷款记录，再次贷款购房都被认定为二套。而“认房不认贷”可以让这部分购房群体按照首套房标准贷款。
目前，北京、上海、广州、深圳等多个地区已相继宣布执行“认房不认贷”政策。四大一线城市全部加入了“认房不认贷”的行列，或许意味着全国房地产市场的底部已经确立。
上述政策将进一步降低购房成本，释放刚性和改善性需求，有望刺激一线城市一二手房量价企稳。同时有利于稳住市场预期，从一线城市辐射到二线及三线城市。
此外，城中村改造的政策也提及拆除新建和净地出让，对地产产业链的需求拉动明显。上述政策的落地有望推动装修建材行业回暖。
装修建材企业迎来新的发展机遇
装修建材行业呈现出“大行业、小企业”的特点，市场景气度也紧随房地产市场的变化而变化，并且在一定程度上受房地产竣工周期的影响，目前正逐步进入整体增速放缓的成熟期。
不过，由于旧房改造、旧房翻新、二次装修的存量房产的再装修，装修建材的市场空间仍然较大。
随着市场需求的发展和变化，未来装修建材行业的格局将发生变化。头部优质企业有望进一步扩大市场份额，而在成本、效率、创新等方面不具有竞争优势的小企业，或将面临更大的压力。同时，整合和兼并重组有望加速推进，相关企业面临的机遇和挑战并存。
分析人士表示，在持续不断的利好政策推动下，装修建材企业将迎来新的发展机遇。比如城中村改造建设需要大量的装饰材料，包括门窗、瓷砖、地板等，衍生出大量新的市场需求，为相关企业提供了更多商机和合作机会，有利于企业拓展市场份额，实现业绩增长。
相关企业上半年业绩表现出色
在行业需求的推动下，多家装修建材企业在今年上半年都取得了非常不错的业绩。
防水材料龙头东方雨虹在2023年上半年实现营收168.52亿元，同比增长10.10%；实现归母净利润13.34亿元，同比增长38.07%。据了解，该公司持续发力C 端市场，扩大公司影响力，持续培育加固剂及腻子粉等墙辅产品线，推动胶类产品发展，不断拓展新品类，取得了不错的业绩表现。
北新建材在上半年实现营收114亿元，同比增长8.84%；实现归母净利润18.96亿元，同比增长15.58%。该公司坚持石膏板主业稳价涨价策略，通过发挥规模优势、降低采购成本等措施实现降本增效。同时公司的防水产品毛利率持续改善，建筑涂料聚焦功能性高附加值产品，应用领域进一步扩大。
蒙娜丽莎在上半年实现归母净利润约1.65亿元，同比大幅增长133.76%。该公司是优势明显的瓷砖头部企业，持续优化经销业务+工程业务为主的全渠道销售模式，上半年净利率改善主要得益于公司实施各项降本增效措施，同时能源及部分原材料价格下降，叠加调整和优化销售结构。
记者注意到，实现业绩增长的公司多数是行业头部企业或核心竞争力较强的企业，装修建材企业依赖“量的增长”时代已经结束，“质的增长”成为新引擎。在大浪淘沙之后，将呈现出强者恒强的发展格局。
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